談到國有上市公司股權(quán)激勵(lì)，這里以某國有上市公司期股激勵(lì)計(jì)劃作為案例，討論相關(guān)股權(quán)激勵(lì)要點(diǎn)，供參考，希望可以幫到您。
（一）關(guān)于公司設(shè)計(jì)期股激勵(lì)的背景
1.公司背景
××股份有限公司自1997年上市以來，得益于證券市場的支持和推動(dòng)，取得了較高速度的發(fā)展，每股凈資產(chǎn)從l元上升2.46元，資本公積金上升了10余倍?？偣杀緩?.2億上升到2.96億，總資產(chǎn)從l.3億上升到20億的規(guī)模。1999年，安徽省××投資股份有限公司進(jìn)行了跨省資產(chǎn)重組，向××股份有限公司注入了大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使公司的經(jīng)營范圍大為拓展，使主營業(yè)務(wù)從商品批發(fā)零售轉(zhuǎn)向了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、網(wǎng)頁維護(hù)、軟件開發(fā)領(lǐng)域，進(jìn)入了高科技企業(yè)行列。在2000年，公司成功地實(shí)施了配股，共募集資金5.6億元，為公司的進(jìn)一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，公司計(jì)劃2002年再次從資本市場融資，投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。
2.設(shè)計(jì)背景
作為一家高科技上市公司，人才是企業(yè)發(fā)展的決定性因素。如何吸引人才、留住人才、充分發(fā)揮人才的潛能是目前公司發(fā)展面臨的主要問題。公司現(xiàn)有的激勵(lì)機(jī)制雖然在過去的幾年對人才的引進(jìn)和使用方面發(fā)揮了相當(dāng)?shù)淖饔?。但是，隨著科技的發(fā)展和市場環(huán)境的變化，目前這些激勵(lì)機(jī)制的激勵(lì)效果正在逐步減弱。如果公司不能迅速對激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，必然將影響到公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。公司董事會經(jīng)過研究決定，在公司實(shí)施期股激勵(lì)方案是完善公司現(xiàn)有激勵(lì)機(jī)制的有效途徑之一，并委托專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)來設(shè)計(jì)針對經(jīng)營者的股權(quán)激勵(lì)方案。
3.期股激勵(lì)方案要點(diǎn)
（1）股票來源
在國外，股權(quán)激勵(lì)行權(quán)所需股票的來源主要有兩個(gè)途徑，一是公司從增發(fā)新股中預(yù)留一部分股份；二是通過留存股票賬戶回購股票。在我國，由于上市公司股份回購受到很大的政策限制，因此該公司計(jì)劃采用第一種方法來解決期股激勵(lì)的股票來源問題。即由本公司向中國證監(jiān)會申請未來的增發(fā)新股額度（不超過上年末流通股數(shù)量的30%），此額度即為公司發(fā)行期股激勵(lì)的上限，在經(jīng)過贈予、行權(quán)及持有等環(huán)節(jié)后，這部分額度才最終轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜墓杀尽Ｍ瑫r(shí)期股增發(fā)基本價(jià)格一經(jīng)確定，在今后的幾個(gè)行權(quán)周期內(nèi)保持不變，但可以根據(jù)企業(yè)股份變化情況調(diào)整期股的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)數(shù)量（前提是增發(fā)融資總額不變）。公司在增發(fā)新股時(shí)，預(yù)留一部分在券商那里，由券商先出資代墊，公司支付券商的資金占用部分的利息，經(jīng)營者行權(quán)時(shí)，行權(quán)資金繳入公司賬戶，由公司再劃轉(zhuǎn)到券商那里。當(dāng)經(jīng)營者要行權(quán)時(shí)，經(jīng)營者必須事先交款完畢，才可以從券商那里協(xié)議轉(zhuǎn)讓、過戶股票，高層管理人員持股情況向中國證監(jiān)會上報(bào)和在相關(guān)媒體披露信息，同時(shí)對該部分股票實(shí)施凍結(jié)，經(jīng)營者在離任前不能出售。
（2）操作流程概述
在某個(gè)會計(jì)年度結(jié)束后，公司提供上年度的經(jīng)營情況，經(jīng)股東大會審議通過，將一定額度的期股激勵(lì)在三年內(nèi)分次贈予董事、監(jiān)事、管理和技術(shù)骨干；公司薪酬委員會按照一定的原則確定每人的贈予額度，被贈予人可以在持有期股激勵(lì)滿兩年后，在三年內(nèi)每半年按照贈予數(shù)量l/6的比例擁有行權(quán)的權(quán)利。并可以在規(guī)定的行權(quán)日按照行權(quán)價(jià)格購買股票，行權(quán)價(jià)格規(guī)定為贈予日前3個(gè)交易日的平均收盤價(jià)。此外，在贈予之后公司發(fā)生分紅、轉(zhuǎn)增、配股、增發(fā)等影響公司原流通股東的持股數(shù)量的行為時(shí)，相應(yīng)地對期股激勵(lì)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。被贈予人在解雇、辭退、退休或死亡時(shí)，對其已贈予未行權(quán)、可行權(quán)的期股激勵(lì)也有明確的規(guī)定。
（二）期股計(jì)劃
第一章總則
第一條為了激勵(lì)管理和技術(shù)骨干的工作積極性，引進(jìn)高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才和科技人才，保持公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，探索社會主義市場經(jīng)濟(jì)下國有企業(yè)薪酬改革之路，制訂本計(jì)劃。
第二條本計(jì)劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定，在規(guī)定時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購買本公司的普通股票。
第三條本計(jì)劃堅(jiān)持公開、公平、公正的原則。
第二章期股的管理
第一條公司董事會下設(shè)薪酬委員會，直接負(fù)責(zé)期股的贈予、行權(quán)和終止及有關(guān)管理事項(xiàng)。薪酬委員會的成員由董事會任免，至少包括1名非執(zhí)行董事。
第二條薪酬委員會下設(shè)工作組，專門負(fù)責(zé)期股激勵(lì)操作的有關(guān)具體事項(xiàng)。工作組由證券投資部、人力資源部和法律辦人員組成，由薪酬委員會任免。
第三條薪酬委員會有權(quán)：
一、制訂期股計(jì)劃的具體條款，包括但不限于期股每年贈予數(shù)量、贈予條件、具體贈予對象、贈予日和行權(quán)日的確定，行權(quán)方式和程序等；
二、對期股條款做出解釋。
三、對未充分考慮的情況進(jìn)行修改和完善；
四、在發(fā)生重大事件時(shí)終止期股計(jì)劃。
第三章期股
第一條本期股是贈予高級管理人員和技術(shù)骨干的，按照雙方約定，本方案必須經(jīng)過贈予、行權(quán)兩個(gè)階段，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜钠胀ü善薄?/p>
第二條每項(xiàng)期股計(jì)劃可發(fā)行的普通股期股數(shù)量不超過下述兩者中的較小者：通過該項(xiàng)期股計(jì)劃的股東大會前已流通股票數(shù)量的15%；通過該項(xiàng)期股計(jì)劃的股東大會前總股本的5%。
第三條公司若今后實(shí)施新的期股計(jì)劃，累計(jì)已贈予但尚未行權(quán)的期股數(shù)量不得超過公司己流通普通股的30%。
第四條本計(jì)劃所贈予的期股有效期為5年，其中前2年期股不可行權(quán)，后3年為行權(quán)期。
第五條當(dāng)公司發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)新股等影響公司原有流通股東持股數(shù)量的行為時(shí)，需要分別對尚未贈予的期股和已增與未行權(quán)的期股進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整辦法為：
一、送紅股和轉(zhuǎn)增股時(shí)，應(yīng)按照同樣比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和未行權(quán)部分，并將行權(quán)價(jià)格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：
調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+N）
調(diào)整后行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前行權(quán)價(jià)格÷（1+N）
（注：N為每股送紅股或轉(zhuǎn)增股的數(shù)量）
二、配股時(shí)，應(yīng)按照同樣的比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和已贈予未行權(quán)部分，并將行權(quán)價(jià)格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：
調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+M）
調(diào)整后行權(quán)價(jià)格=（調(diào)整前價(jià)格+配股價(jià)格×M）÷（1+M）
（注：M為每股配股數(shù)量）
三、增發(fā)新股時(shí)，若有針對原流通股東的定向配售，則按第十一條第二款處理。
第六條股票不能轉(zhuǎn)讓，不能用于抵押以及償還債務(wù)。
第四章期股持有
第一條本計(jì)劃僅向公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和工作滿l年的管理骨干、技術(shù)骨干贈予期股，具體贈予對象和條件由薪酬委員會制定。
第二條期股持有人不享有相應(yīng)的股東權(quán)利。期股持有人僅在行權(quán)后才能成為公司登記注冊的股東并享有相應(yīng)的股東權(quán)利。
第三條當(dāng)期股持有人因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而終止服務(wù)時(shí)，需分別處理：
一、期股持有人辭職時(shí)，其持有的可行權(quán)部分應(yīng)在最近的一個(gè)行權(quán)日行權(quán)完畢，已贈予但尚不可行權(quán)部分則立即失效；
二、期股持有人被解雇時(shí)，應(yīng)分以下兩種情況處理：
1.因?yàn)閷纠嬖斐蓪?shí)質(zhì)損害（如嚴(yán)重失職、判定刑事責(zé)任）而被解雇的，其持有的期股，無論處于何種狀態(tài)都將失效；
2.因?yàn)楣静脝T而被解雇時(shí)，處理同第十五條第一款。
三、期股持有人退休時(shí)，其持有的期股將完全按退休前的程序和時(shí)間表進(jìn)行；
四、期股持有人喪失行為能力是指期股持有人遭受嚴(yán)重傷害而無法履行應(yīng)盡職責(zé)，此時(shí)其持有的期股將由其指定的財(cái)產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照喪失行為能力前的程序和時(shí)間表進(jìn)行；
五、期股持有人死亡時(shí)，其持有的期股將由其遺囑中指定的財(cái)產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照死亡前的程序和時(shí)間表進(jìn)行。
第五章贈予
第一條本計(jì)劃可發(fā)行的期股額度將在不超過3年內(nèi)贈予完畢。
第二條本計(jì)劃中每人累計(jì)贈予數(shù)量不得超過公司累計(jì)贈予總量的10%。
第三條期股的贈予日不可發(fā)生在下述任一期間中：
一、每年1月1日至年度報(bào)告公告之日；
二、每年7月1日至中期報(bào)告公告之日；
三、重大信息披露前后5個(gè)交易日。
第四條公司在贈予期股時(shí)應(yīng)以《期股贈予通知書》的書面形式進(jìn)行確認(rèn)。
第五條公司在贈予期股后須向中國證監(jiān)會、深交所備案并公告。
第六章行權(quán)
第一條期股從贈予日起滿兩年即進(jìn)入行權(quán)期，行權(quán)期為三年。
第二條行權(quán)期內(nèi)每隔半年為1個(gè)行權(quán)日，共設(shè)有7個(gè)行權(quán)日。第一個(gè)行權(quán)日為贈予日滿兩年的日期，最后一個(gè)行權(quán)日為行權(quán)期的最后一天。
第三條期股持有人在前6個(gè)行權(quán)日中的每個(gè)行權(quán)日擁有贈予期股數(shù)量l/6的可行權(quán)的權(quán)利，若在某個(gè)行權(quán)日對其可行權(quán)部分未行權(quán)，必須在其后的第一個(gè)行權(quán)日行權(quán)，最后一個(gè)行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動(dòng)失效。
第四條期股持有人若欲在某個(gè)行權(quán)日對其可行權(quán)部分實(shí)施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前l(fā)0個(gè)交易日內(nèi)繳納足現(xiàn)款。
第五條行權(quán)價(jià)格等于贈予日前30個(gè)交易日的平均收市價(jià)。
第六條期股持有人行權(quán)后必須以《期股行權(quán)通知書》的形式通知公司，同時(shí)必須附有付款憑證。
第七條董事、監(jiān)事和高級管理人員在任期內(nèi)行權(quán)后所持有的股份不得轉(zhuǎn)讓，僅在離職6個(gè)月后方可出售。
第八條期股的行權(quán)日不可發(fā)生在下述任一期間內(nèi)，否則行權(quán)日順延至下述期間后的第15個(gè)交易日：
一、每年1月1日至年度報(bào)告公告之日；
二、每年7月1日至中期報(bào)告公告之日；
三、公告分紅、轉(zhuǎn)增、配股或增發(fā)時(shí)的公告日至股權(quán)登記日；
四、其他重大信息披露前后5個(gè)交易日。
第九條公司在每個(gè)行權(quán)日后須向中國證監(jiān)會、深交所申請上市、備案并公告。
第七章兼并、收購的處理
第一條當(dāng)發(fā)生要約收購時(shí)，尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動(dòng)失效。
第二條當(dāng)發(fā)生協(xié)議收購時(shí)：
一、若公司新的股東大會同意承擔(dān)本計(jì)劃，則本計(jì)劃將按照原有的程序和時(shí)間表進(jìn)行；
二、若公司新的股東大會不同意承擔(dān)本計(jì)劃，則尚未贈予部分停止贈予，已贈予未行權(quán)部分立即行權(quán)，否則自動(dòng)失效。
第三條當(dāng)公司被兼并時(shí)：
一、若兼并公司同意承擔(dān)本計(jì)劃，則：
1.尚未贈予的期股按換股比例折算為與兼并公司股票對應(yīng)的期股；
2.已贈予未行權(quán)的期股除按換股比例進(jìn)行調(diào)整外，還應(yīng)相應(yīng)調(diào)整行權(quán)價(jià)格，原則是行權(quán)總金額保持不變。
二、若兼并公司不同意承擔(dān)本計(jì)劃，則尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動(dòng)失效。
第八章生效和終止
第一條本計(jì)劃只有在年度股東大會上表決通過并獲得主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方為有效，相應(yīng)的期股也只有在其之后才被贈予。
第二條對本計(jì)劃的任何修改、完善和終止都應(yīng)獲得股東大會的通過。
第三條每次贈予的期股將在下述較早時(shí)間終止：
一、從贈予日起5年；
二、發(fā)生第三十條、第三十一條第二款和第三十二條第二款所述情況時(shí)。
第九章信息披露
第一條公司應(yīng)在下述環(huán)節(jié)發(fā)生日后的五個(gè)交易日內(nèi)及時(shí)披露公司期股方案的實(shí)施情況：
一、本計(jì)劃經(jīng)股東大會通過日；
二、贈予日；
三、發(fā)生第十一條所述情況時(shí)的股權(quán)等級日；
四、行權(quán)日；
五、終止日。
第二條信息披露的內(nèi)容主要有：發(fā)行額度、已贈予情況、未贈予情況、行權(quán)情況、行權(quán)價(jià)格、調(diào)整變動(dòng)請況、失效、終止情況等。
第三條公司必須在年度報(bào)告和中期報(bào)告中披露期股實(shí)施情況，內(nèi)容至少包括：
一、期初已贈予未行權(quán)的期股行權(quán)情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、剩余行權(quán)期；
二、本期贈予的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價(jià)格、剩余行權(quán)期；
三、本期行權(quán)的期股情況，包括行權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格和行權(quán)日公司股票的收市價(jià)；
四、本期失效的期股情況，包括失效的數(shù)量和價(jià)格；
五、期末已贈予未行權(quán)的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價(jià)格、剩余行權(quán)期。
第十章附則
第一條以上所述的贈予日、行權(quán)日若為公眾節(jié)假日，則順延至公眾節(jié)假日后的第一個(gè)交易日。
第二條本計(jì)劃所指的期股是指公司與公司管理骨干、技術(shù)骨干約定的在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購買公司的流通A股股票。
第三條本計(jì)劃所指的行權(quán)是指期股持有人以約定的價(jià)格購買公司A股股票的行為。
第四條本計(jì)劃所指的行權(quán)價(jià)格是指期股持有人按照約定購買公司流通A股股票的價(jià)格。
第五條本計(jì)劃所指的贈予日是指公司贈予期股持有人期股的日期。
第六條本計(jì)劃所指的行權(quán)期是指從期股持有人第一次擁有可以行權(quán)的權(quán)利開始到期股終止為止的一段時(shí)期。
第七條本計(jì)劃所指的行權(quán)日是指期股持有人可以按照期股約定價(jià)格購買公司A股的日期。
第八條本計(jì)劃由董事會薪酬委員會負(fù)責(zé)解釋。
（三）期股計(jì)劃附件
1.期股協(xié)議書
甲方：
乙方：某股份有限公司
根據(jù)《期股計(jì)劃》的有關(guān)規(guī)定，本著自愿、公平、平等互利、誠實(shí)信用的原則，甲方與乙方就期股贈予、持有、行權(quán)等有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成如下協(xié)議：
第一條乙方承諾從____年開始在三年內(nèi)向甲方贈予一定數(shù)量的期股，具體贈予數(shù)量由公司的薪酬委員會決定。甲方可在擬定的行權(quán)日以行權(quán)價(jià)格購買公司的普通股。
第二條期股有效期為五年，從贈予日起滿五年時(shí)期股將失效。
第三條期股不能轉(zhuǎn)讓、不能用于抵押及償還債務(wù)。只有甲方喪失行為能力或者死亡，才可由其指定的財(cái)產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有并行使相應(yīng)的權(quán)利。
第四條甲方有權(quán)在贈予日滿兩年行權(quán)，每半年可行權(quán)一次。
第五條甲方在前六個(gè)行權(quán)日中的每個(gè)行權(quán)日擁有贈予數(shù)量1/6的行權(quán)權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個(gè)行權(quán)日行權(quán)，但最后一個(gè)行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動(dòng)失效。
第六條甲方若欲在某個(gè)行權(quán)日對其可行權(quán)部分實(shí)施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前10個(gè)交易日繳足現(xiàn)款。
第七條甲方在行權(quán)后才成為公司的注冊股東，依法享有股東的權(quán)利。
第八條當(dāng)乙方被兼并、收購時(shí)，除非新的股東大會同意承擔(dān)，否則甲方尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)。
第九條當(dāng)乙方有送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股、增發(fā)新股或被兼并等影響原有流通股東持有數(shù)量的行為時(shí)，需要對甲方持有的期股數(shù)量和行權(quán)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整辦法參照《期股計(jì)劃》。
第十條當(dāng)甲方因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而中止服務(wù)時(shí)，按照《期股計(jì)劃》處理。
第十一條乙方在贈予甲方期股時(shí)必須以《期股贈予通知書》的書面形式進(jìn)行確認(rèn)，甲方須在一個(gè)交易日以內(nèi)在通知書上簽字，否則視為不接受期股。
第十二條甲方行權(quán)繳款后必須在行權(quán)日前以《期股行權(quán)通知書》的書面形式通知乙方，同時(shí)必須附有付款憑證。
第十三條甲方向乙方保證理解并遵守《期股計(jì)劃》的所有條款，其解釋權(quán)在乙方。
第十四條乙方將向甲方提供《期股計(jì)劃》一份，在該計(jì)劃的有效期間，若計(jì)劃的條款有所變動(dòng)，乙方應(yīng)向甲方提供該變動(dòng)的全部詳情。
第十五條本計(jì)劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定在規(guī)定時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購買乙方的A股。
第十六條本協(xié)議書所指的行權(quán)是指甲方以約定的價(jià)格購買乙方A股的行為。
第十七條本協(xié)議所指的行權(quán)價(jià)格是指甲方購買乙方流通A股的價(jià)格，等于贈予日前30個(gè)交易日的平均收市價(jià)。
第十八條本協(xié)議所指的贈予日是指乙方贈予甲方期股的日期。
第十九條本協(xié)議所指的行權(quán)日是指持有期股的甲方可以按照約定價(jià)格購買乙方流通A股的日期。
第二十條本協(xié)議書一式兩份，甲、乙雙方各持一份。
第二十一條本協(xié)議未盡之事宜應(yīng)由甲乙雙方協(xié)商解決，并以雙方同意的書面形式確定下來。
第二十二條本協(xié)議自雙方簽字或蓋章完成之日起生效。
甲方：
乙方：某股份有限公司
簽約時(shí)間：____年____月____日
2.期股贈予通知書
本公司于____年____月____日贈予你股期股，行權(quán)價(jià)格為____元每股。你可以在____年____月____日開始，每隔半年擁有對其中1/6的期股行權(quán)的權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個(gè)行權(quán)日行權(quán)。這些期股將在____年____月____日到期。
此次贈予的期股受《期股計(jì)劃》和《期股協(xié)議書》有關(guān)條款的約束，請參閱上述兩份文件。
期股持有人____股份有限公司
簽名：
____年____月____日
3.期股行權(quán)通知書
股份有限公司：
在此謹(jǐn)向公司通告：本人已于____年____月____日按照____元每股的行權(quán)價(jià)格購買了公司____股流通A股，現(xiàn)持有《期股計(jì)劃》中約定的期股，其中：
____年____月日贈予的期股____股；
____年____月日贈予的期股____股；
____年____月日贈予的期股____股；
期股持有人：
____年____月____日
4.期股調(diào)整通知書
本公司于____年____月____日針對原有流通股東實(shí)施了____方案，根據(jù)《期股計(jì)劃》，需要對你持有的已贈予未行權(quán)的期股數(shù)量和行權(quán)價(jià)格分別進(jìn)行調(diào)整（如表6-4）：
表6-4期股數(shù)量和行權(quán)價(jià)格調(diào)整表
特此通知。
期股持有人____股份有限公司
簽名：
____年____月____日
（四）案例點(diǎn)評
1.設(shè)計(jì)方案的優(yōu)點(diǎn)
（1）可操作性較強(qiáng)
在方案的設(shè)計(jì)中有目的地繞過了相關(guān)法律、法規(guī)的限制，在參考國內(nèi)外股權(quán)激勵(lì)方案的同時(shí)，又結(jié)合目前企業(yè)的情況，進(jìn)行有針對性的改造，使之具有一定的合法性、可操作性。
（2）激勵(lì)股票來源較好
在解決股票來源問題方面，獨(dú)辟蹊徑，進(jìn)行了創(chuàng)新，利用券商這一中間環(huán)節(jié)來實(shí)現(xiàn)，克服了不能有效解決股票來源的困難，而且不占用公司提供行權(quán)股票所需的巨額資金，公司僅需要支付一定的資金利息費(fèi)用。
（3）股權(quán)管理較為合理
在股權(quán)管理方面的規(guī)定較為細(xì)致，對雙方的權(quán)利和義務(wù)，以及相關(guān)的操作程序進(jìn)行了文本說明，而且薪酬委員會成員中有法律辦的同志參加，為以后避免出現(xiàn)不必要的糾紛打好了基礎(chǔ)。
2.方案的不足
（1）行權(quán)價(jià)格與股票市價(jià)倒掛的影響
在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案中確定行權(quán)價(jià)格沒有充分考慮市場價(jià)格的波動(dòng)，當(dāng)行權(quán)價(jià)格高于市場價(jià)格時(shí)，經(jīng)營者就有可能會放棄行權(quán)，從而股權(quán)激勵(lì)的效用將大大降低，達(dá)不到預(yù)期的激勵(lì)效果。
（2）經(jīng)營者績效與股權(quán)激勵(lì)的關(guān)系
對于如何根據(jù)經(jīng)營業(yè)績對經(jīng)營者實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，以及具體有什么操作思路或方法沒有在計(jì)劃中進(jìn)行闡明，僅說明由薪酬委員會來決定，可能是不妥的，應(yīng)當(dāng)有一個(gè)明確的分配標(biāo)準(zhǔn)。作為對經(jīng)營者實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的依據(jù)，使得激勵(lì)雙方都有一個(gè)較為明確的認(rèn)識。
（3）經(jīng)營者行權(quán)資金來源問題
在方案中沒有為經(jīng)營者解決行權(quán)所需資金的來源問題。在經(jīng)營者一次性進(jìn)行較大數(shù)量的股份行權(quán)時(shí)，經(jīng)營者可能面臨著資金壓力問題。如果經(jīng)營者的行權(quán)資金不足，能否提供其他的融資渠道，來幫助經(jīng)營者解決資金問題，否則，股權(quán)激勵(lì)的效果將大打折扣。
（4）上市公司意外情況說明不足
對于上市公司因某種原因發(fā)生清盤行為的情況，對期股持有人的權(quán)益狀況沒有做出說明或解釋，持有人是否與其他股東享有同等權(quán)益、有權(quán)享有清盤時(shí)分派的公司資產(chǎn)？
（5）行權(quán)窗口期的確定
期股的行權(quán)期應(yīng)該為某一時(shí)間段，而不是某一天，這樣可能會更有利于經(jīng)營者進(jìn)行有關(guān)的行權(quán)操作。
（6）激勵(lì)的時(shí)間與頻率沒有說明
對期股的授予時(shí)機(jī)應(yīng)當(dāng)在方案中做出說明或規(guī)定，使被激勵(lì)員工了解激勵(lì)的時(shí)間和頻率。
3.對該方案的建議
（1）進(jìn)一步明確被激勵(lì)對象的身份
方案中，籠統(tǒng)地說激勵(lì)對象是管理和技術(shù)骨干，概念比較模糊。應(yīng)該對被激勵(lì)對象的身份界定清楚，界定什么樣的人是管理和技術(shù)骨干，這樣有利于被激勵(lì)對象明確自己是否具有這樣的資格，激發(fā)他們對工作的興趣和熱情。
（2）購股規(guī)定方面
對激勵(lì)對象在購買期股股權(quán)方面做出相關(guān)規(guī)定，其應(yīng)該包括購買期股的價(jià)格、期股的有效期限、期股數(shù)量及是否允許激勵(lì)對象放棄購股等，方案中僅對期股的購買價(jià)格、期股的有效期限做出說明。對激勵(lì)對象可持有多少期股的數(shù)量沒有說明，應(yīng)說明是否允許單個(gè)激勵(lì)對象持有較大數(shù)量的期股、國家有關(guān)法規(guī)對個(gè)人持股有相關(guān)程序的規(guī)定、進(jìn)行這樣的方案設(shè)計(jì)以后行權(quán)是否與有關(guān)法規(guī)相抵觸等。對失效的期股的處理也應(yīng)當(dāng)做出說明或規(guī)定。
（3）售股規(guī)定方面
對被激勵(lì)對象出售期股股票方面做出相應(yīng)的規(guī)定，出售期股的價(jià)格、數(shù)量及其相關(guān)調(diào)整；并且對激勵(lì)對象行權(quán)后持有股票做出規(guī)定，是否所有持有期股的人員都要與上市公司高管人員一樣將股票凍結(jié)，或者是有區(qū)別地對待，應(yīng)該在這方面再詳細(xì)說明一下。
（4）雙方的權(quán)利和義務(wù)
在被激勵(lì)對象獲取期股激勵(lì)，但沒有行權(quán)部分的期股的權(quán)利，以及承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)做出具體說明，尤其是該部分期股是否享有分紅收益權(quán)、股票表決權(quán)和承擔(dān)期股貶值的風(fēng)險(xiǎn)等，不能一刀切。說明這部分期股持有人不享有股東權(quán)利，會降低期股的激勵(lì)效果。
（5）期股管理方面
對期股的行權(quán)部分和未行權(quán)部分的管理，如何管理、如何分配、分配的指導(dǎo)原則是什么沒有做出解釋說明。是否考慮還有其他的期股獲取方式，如獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)入股、管理入股、崗位入股等，讓被激勵(lì)對象多渠道獲取期股。期股行權(quán)資金渠道來源的多樣化，可以達(dá)到較大范圍的激勵(lì)和提高激勵(lì)水平。同時(shí)在方案中說明對經(jīng)營者的監(jiān)督約束機(jī)制的建立健全，以及如何操作等。
引用資料：上海代理記賬企業(yè)收到紅票的賬務(wù)處理?
解決時(shí)間：2022-02-07 04:31
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